• 9.11.2009. Сенатор Додд собирается выступить с инициативой создания единого банковского регулятора, отобрав эти функции у ФРС и FDIC. Кроме этого, он хочет создать отдельное ведомство по контролю за системообразующими организациями и системными рисками. Это идет вразрез с последними усилиями ФРС подмять все "под себя" и может обострить борьбу за контроль в финансовой сфере США.

• 8.11.2009. ФРС заявляет, что все банковские холдинги, прошедшие "стресс-тест" в мае, смогли увеличить уровень собственного капитала до требуемого, с одним исключением - GMAC (General Motors Acceptance Corporation), которая в настоящее время интенсивно ищет средства и в случае чего обратится к программе TARP (об этой программе см. напр. здесь).

• 7.11.2009. Возможно, фьючерс на нефть WTI, торгуемый на бирже NYMEX и широко используемый как хеджерами, так спекулянтами, вскоре уступит свои позиции. Саудовская Аравия уже перешла в расчетах на эталонный индекс цены Argus Sour Crude Index, рассчитываемый на базе цен нефти, добываемых в районе Мексиканского Залива на побережье США. Соответствующие фьючерсы уже разрабатываются на NYMEX и ICE, на которых и развернется борьба за клиентов.

• 4.11.2009. ФРС в лице Комиссии по открытым рынкам (FOMC) оставила целевую ставку на федеральные фонды без изменений (0,00-0,25%), как и предполагало большинство специалистов. Подтверждено, что такая ставка останется еще продолжительное время. Кроме этого, продолжен курс на скупку ипотечных бумаг с целью поддержания низких кредитных ставок и стимулирования кредитования. Всего до конца 1 квартала 2010г. ФРС скупит бумаг ипотечных агентств на сумму до 1,5 триллиона долларов.

• 31.10.2009. В Иране начала работать нефтяная биржа. В понедельник, 27 октября, состоялись первые торги нефтью на Иранской Нефтяной Бирже, расположенной на острове Киш в Персидском заливе. Остров Киш, специальная экономическая безналоговая зона, был выбран для привлечения иностранных инвесторов и трейдеров. Расчеты производятся в евро.

• 29.10.2009. Губернатор Калифорнии "послал" своих законодателей в утонченной манере - посредством акростиха (когда нужный "месседж" складывается из первых букв строчек).
   Буквально, там написано следующее:
  "Членам Ассамблеи Штата Калифорния:
  Возвращаю Билль 1176 без подписи.
  Уже долгое время я обращал внимание на то, что важные вопросы не рассматриваются, а всякая мелочь присылается на мое рассмотрение. Водная реформа, тюремная реформа, здравоохранение - вот важные вопросы, которые поднимает моя Администрация, но Законодательный орган все спускает на тормозах.
  Вот и еще один законодательный год пришел и ушел без тех реформ, которых заслуживают калифорнийцы. В свете этого, после тщательного обдумывания, я считаю ненужным подписывать данный документ в настоящее время.
  С уважением - Арнольд Шварценеггер".
  Ну а что реально хотел - смотрите сами. 

• 28.10.2009. Публикуем речь члена Совета управляющих ФРС Дональда Кона, посвященную международным аспектам финансового кризиса и борьбы с ним. См. здесь.

• 27.10.2009. Джон Дуган, Контролер денежного обращения (Comptroller of the Currency) США, предупредил американских банкиров, что они должны готовиться к кардинальным переменам в банковском регулировании, так как именно такие настроения преобладают и усиливаются в Конгрессе.

• 24.10.2009. ФРС вводит более жесткий контроль за бонусами, выплачиваемыми банками, однако не признает введения стандарта по выплате бонусов, принятого Советом по Финансовой Стабильности (G-20). Совет рекомендовал, чтобы 40-60% от бонуса менеджерам, чья деятельность несет в себе риски для банка, выплачивались не сразу, а в течение ряда лет. Большинство европейских стран уже одобрили эту практику, но ФРС нет, и это вызывает опасения о неравных условиях конкуренции. стандартам бухгалтерского учета банков в свете кризиса.

• 21.10.2009. Не все считают нужным удовлетворять амбиции ФРС и предоставлять ей новые полномочия по надзору за рисками во всей финансовой системе страны. "Федрезерву достаточно работы с монетарной политикой", считает сенатор Грэссли. Борьба ФРС за новые полномочия, хотя м считается практически выигранной, пока не завершена.

• 19.10.2009. Чикагские биржи CME Group и CBOE (специализирующаяся на опционах) присматриваются друг к другу. Через посредников (что говорит о чувствительности вопроса) проведены переговоры о слиянии. Напомним, что "в конюшне" CME Group уже купленные ей недавно NYMEX (вместе с COMEX) и CBOT. CBOE пока гуляет сама по себе, но видимо, осталось недолго. За этими слияниями стоит не столько тенденция к укрупнению как таковая, как ожесточенная международная конкуренция между биржами. В связи со слухами место на CBOE подскочило в цене на 20%, до 2,8 млн долларов.

• 15.10.2009. Лондонский универсам "Хэрродс" начал торговать золотыми слитками. Диапазон - от 1 грамма до 1 кг. На слитках нет логотипа Хэрродс, только производитель (PAMP - Produits Artistiques Métaux Précieux, Швейцария).

• 14.10.2009. Публикуем речь члена Совета управляющих ФРС Элизабет Дюк, посвященную стандартам бухгалтерского учета банков в свете кризиса. См. здесь.

• 09.10.2009. Великобритания вытеснила США с первого места как ведущей мировой финансовой державы, по оценке Мирового Финансового Форума. Далее в первой десятке идут: Сингапур, Гонконг, Канада, Швейцария, Нидерланды, Япония, Дания. Россия 40-я в списке из 55 стран.

• 07.10.2009. Мир обсуждает "заговор против доллара" - секретные переговоры арабских стран Персидского залива, Китая, Японии, России и Франции о начале расчетов за нефть на базе корзины валют, в которой доллар даже символически не представлен (как, впрочем, и рубль).

• 30.09.2009. Выступление вице-председателя ФРС Дональда Кона о выходе из программы кризисных мер см. здесь.

• 28.09.2009. Китай в понедельник начал размещение суверенных облигаций, деноминированных в юанях. Подписка проходит в Гонконге до 20 октября. Двухлетние бонды будут иметь доходность 2,5%, 3-летние - 2,7% годовых. Тем самым Китай прощупывает мировой спрос на его валюту, все в той же теме поиска альтернативы доллару США.

• 24.09.2009. В этом месяце в США заканчивается финансовый год. По его итогам, государство выпустило долговых обязательств на 7 триллионов долларов, что с учетом погашения составило чистое увеличение рыночного долга на 1,7 триллиона долларов (на 1 трлн. больше, чем в прошлом году). Напомним, что общая сумма госдолга США приближается к 12 трлн. долларов.

• 23.09.2009. FOMC оставила целевую ставку по федеральным фондам неизменной на уровне от 0 до 0,25%. Подчеркнуто, что комиссия ожидает сохранение ставки на этом уровне еще довольно продолжительное время.

• 22.09.2009. Комиссия по расследованию финансового кризиса, созданная Конгрессом, провела первое заседание. Председатель Фил Ангелидис заявил, что ее деятельность будет иметь такое же значение для американской финансовой системы, как и расследование Фердинанда Пекоры по следам Великой Депрессии.

• 19.09.2009. Американские законодатели озабочены тем, что если CFTC введет лимиты на объем позиций в торговле энергоносителями, а остальные страны этого не сделают, то трейдеры переберутся на иностранные биржи. Отмечается, что в других странах не отмечается особой озабоченности регуляторов объемами позиций на биржах.

• 17.09.2009. Генеральный директор инвестиционной фирмы Rockefeller & Co., основанной Джоном Рокфеллером, покончил жизнь самоубийством.

• 12.09.2009. Бюро статистики США опубликовало ежегодный отчет, из которого следует, что средняя (медианная) американская семья зарабатывала в год 50300 долларов. В 2007г. эта цифра была 52160 долларов, а в 1998г. - 51300 долларов.

• 10.09.2009. Японцы и австралийцы критикуют США - те призывают к большей прозрачности на рынках, но в то же время де-факто в США быстро распространяется практика т.н. "темных пулов" - торговли крупными лотами акций вне бирж, что подрывает рыночную прозрачность и рыночное ценообразование, а также дает организаторам торговли (банкам) примущество. Такой "форекс" на акциях.

• 9.09.2009. Газета Financial Times запустила новую рубрику - "Trading Room", в которой планируется освещать события на мировых биржах и торговых площадках.

• 5.09.2009. В США вышел документальный фильм Лесли Кокберна "Американское казино". В нем анализируются истоки и результаты ипотечного кризиса, превратившегося в мировой, в ходе которого на каждого американца легло дополнительное долговое бремя в 42000 долларов. По сути, сам статус США как сверхдержавы поставлен под сомнение. Особенно впечатляют кадры брошенного жилья с намеренно испорченными и загаженными бассейнами и прочей инфраструктурой, и съемки сверху брошенных территорий, навевающие воспоминания о фильмах-катастрофах об эпидемиях смертельных вирусов и т.д.

• 27.08.2009. Американский регулятор CFTC и английский FSA пытаются усилить регулирование на энергетических рынках и договорились о том, что американцы будут иметь возможность контролировать английскую биржу ICE, а англичане получат прямой доступ к информации по NYMEX. На этих двух биржах торгуются фьючерсы на нефть, газ и прочие энергоносители.

• 25.08.2009. Бернанке будет переутвержден на посту председателя ФРС еще на один 4-летний срок. По крайней мере, Обама его выдвинул, теперь Сенат должен утвердить. Если года назад многие критиковали Бернанке за его агрессивный подход к тушению кризиса, то сейчас все хвалят. Он подтвердил свою репутацию специалиста по Великой Депрессии и предотвратил еще одну - так считает Обама и многие другие. Кстати, публикуем размышления Бернанке о последнем годе кризиса.

• 2.08.2009. В эти немножко нервные дни после (?) кризиса, трейдерское сообщество и соответствующие надзорные органы - SEC и CFTC - сталкиваются с огромным давлением популистов "ограничить избыточную спекуляцию", особенно на рынке энергоносителей. Как замечает агентство Bloomberg, это похоже на желание быть немного беременной вместо того, чтобы рожать детей или оставаться в девках. На самом деле, миру нужно не меньше, а больше спекулянтов - именно они находят рыночные цены, соответствующие моменту.    

• 23.07.2009.  Публикуем важную речь вице-председателя ФРС Дональда Кона о независимости центрального банка, отражающую ожесточенную борьбу за контроль финансовой системы США.  Полный текст выступления см. здесь.

• 1.06.2009.  Речь вице-председателя ФРС Дональда Кона о взаимодействии монетарной и фискальной (бюджетно-налоговой) политики в условиях текущего кризиса - Полный текст выступления см. здесь.

• 12.05.2009.  Бернанке выступил с оценкой проведенных стресс-тестов банков. Краткий текст выступления см. здесь.

• 9.05.2009.  Бернанке выступил с речью "Уроки кризиса для финансового надзора" - даем ее в кратком изложении.

• 6.05.2009.  Бернанке выступил перед Конгрессом с оценкой перспектив экономики. Полный текст выступления см. здесь.

• 5.05.2009.  Хотя результаты стресс-тестов банков будут оглашены 7-го числа, кое-что просачивается в прессу. В частности, стало известно, что Citigroup, Bank of America, Wells Fargo и PNC Financial Services должны изыскать дополнительный капитал в размере 10-15 млрд. долларов в кратчайшее время. Парадоксально, но их акции резко выросли. Еще одно подтверждение тому, что, если уж рынок хочет расти, он во всем найдет положительную сторону.

• 3.05.2009.  Как говорится, повторение - мать учения. Председатель Бернанке формулирует и отвечает на 4 вопроса в связи с текущим кризисом (см. полный текст речи здесь). Нельзя не отдать должного стройности речей Бернанке, да и адекватности мер борьбы с кризисом под его руководством.

• 1.05.2009.  Обнародование результатов стресс-тестов банков отложено на четверг 7 мая. Банки сопротивляются слишком подробному раскрытию информации, опасаясь оттока вкладов и падения своих акций. Напомним, что стресс-тесты проводятся в 19 крупнейших банках на предмет достаточности капитала при двух сценариях: наиболее вероятного и другого, хуже вероятного.

• 29.04.2009.  FOMC оставил все по старому. Были разговоры, что решат закупить на баланс ФРС еще бумаг Минфина = напечатать денег, но пока не стали. 

• 29.04.2009.  Сегодня завершается плановое заседание FOMC. Ставка по федеральным фондам будет, скорее всего, оставлена на месте около нуля - ФРС давно говорил, что это надолго. Сегодня также будет объявлен ВВП за 1кв. (прогноз минус 5% в годовом выражении).

• 25.04.2009.  Дело Мэдоффа продолжается: временный управляющий просит всех инвесторов вернуть незаконно полученную прибыль. Пока официальные письма получили 223 инвестора. С другой стороны, обещают не трогать тех инвесторов, кто оказался в чистом минусе.  25.04.2009.  Важная речь Бернанке о финансовых инновациях: см. здесь полный текст

• 24.04.2009.  Сегодня Минфин США должен дать информацию о методологии так называемых "стресс-тестов" банков, которые должны показать, как они переживут убытки и невозврат выданных кредитов. Результаты самих тестов будут опубликованы 4 мая.

• 24.04.2009.  Предварительные данные показывают, что ВВП Великобритании сократилось в 1кв.2009г. на 1,9% по сравнению с 4кв.1008г. (в котором ВВП также сократилось - на 1,6% к 3кв.2008г.). Это наихудшие квартальные показатели с 1979г.

• 23.04.2009.  Газета US News & World Report составила, на основе данных агентств Moody's, S&P, Markit и AM Best, какие страны больше всех пострадали от кризиса. В глубоком кризисе: Мексика, Пакистан, Украина, Венесуэла, Аргентина. Следующий эшелон: Латвия, Хорватия, Казахстан, Вьетнам, Беларусь. Кстати, только вчера министр финансов США Гайтнер признал, что США несут большую часть вины за кризис. Удобный случай, например, той же Латвии, не только с России компенсацию запросить за "оккупацию", а еще и с США - за кризис.

• 23.04.2009.  Знают ли на самом деле Управляющие ФРС, как они будут стерилизовывать деньги, которые печатаются сейчас, если забрезжит перспектива гиперинфляции? Вряд ли. Если внимательно прочитать выступления Бернанке, Кона и пр.(см.  здесь), или напрямую статистику ФРС, видно, что баланс ФРС наводнен активами, не имеющими никакой реальной ценности. Если T-bills еще как-то продать можно (мы отметаем крайние варианты дефолта Минфина США), то где они найдут покупателя на кучу ипотечного хлама и т.п. "ценных" бумаг, непонятно.    

• 22.04.2009.  Новое выступление вице-председателя ФРС США Дональда Кона: Перспективы экономики (см. краткое изложение здесь).

• 22.04.2009.  Стресс дает себя знать: финдиректор ипотечного агентства Freddie Mac Давид Келлерман (41 год) найдет мертвым в своем доме. Полиция склоняется к самоубийству, и действительно, психологический пресс должен быть неимоверным.

• 17.04.2009.  Еще одна речь Бернанке, в которой нет особо ничего нового, но в которой четко и ясно объясняется, почему раздувается баланс ФРС и как в случае чего он будет сдуваться. См. здесь: Бернанке "Баланс ФРС".

• 15.04.2009.  Паника - 2008: продолжение следует или... смотрите речь под тем же названием члена Совета Управляющих Кевина Уорша здесь.

• 9.04.2009.  Сорос и ряд аналитиков предсказывают дальнейшее падение цен на жилье и крах банков. Однако американские акции растут уже ровно месяц: оттолкнувшись 10 марта от панических уровней 6500 по Доу-Джонсу и почти 650 по S&P500, они выросли на 25%.

• 8.04.2009.  Бывший главный экономист МВФ Саймон Джонсон утверждает (в статье в журнале The Atlantic Magazine), что последние двадцать лет политика США контролировалась "финансовой олигархией", которая оказывает влияние путем пожертвований на избирательные компании и регулярными обменами высшими чиновниками между Уолл-Стритом и Белым Домом, Минфином и прочими регулирующими органами. Тем самым олигархия добивается идентичности взглядов между "регуляторами" и "регулируемыми".

• 8.04.2009.  ФРС расширил валютные свопы с ЦБ Европы, Англии, Швейцарии и Японии. По ним, ФРС США может получить дополнительно иностранной валюты для международной торговли страны примерно на 290 млрд. долларов.

• 7.04.2009.  Американская брокерская компания Zecco проводит расследование "первоапрельской шутки" - как получилось, что у многих ее клиентов 1 апреля на счетах оказалось по миллиону и больше долларов. Они накупили акций, потом брокер попытался все закрыть, причем убытки повесил на клиентов. "Дураками" оказались все - клиенты, начавшие торговать на деньги, заведомо им не принадлежавшие, брокер, придумавший такую идиотскую шутку, власти, которые пока не знают, что делать, и провайдеры данных, на которых теперь все и пытаются свалить.

• 5.04.2009.  Журнал Forbes проанализировал 637 миллиардеров: двадцать процентов без высшего образования. Так что не надо зацикливаться на ВУЗах: если есть плодотворная и конкурентная идея, лучше заняться ей немедленно.

• 4.04.2009.  Из 350 хедж-фондов, управлявших более, чем 1 млрд. долларов каждый, во всем мире в 2009 году осталось 200, т.е. на 40% меньше.  

• 4.04.2009.  Продажи жилья на Манхэттэне в Нью-Йорке,  довольно долго сопротивлявшиеся кризису, в прошедшем квартале упали на 47% в сравнении с 1 кв. 2008г.(практически как в среднем по США). Уровень предложения (нераспроданных запасов) вырос на 32%. Несмотря на это, цены продавцов снизились за месяц всего на 2%.

• 3.04.2009.  Опубликовано очередное выступление Э.Дюк, члена Совета управляющих ФРС, (очень активно начала деятельность), под названием "Анализ банковского кредитования", в котором рассказаны, в общем-то, известные вещи, но подробно и с картинками, о кредитной деятельности банковской системы США в кризисные времена (см.здесь).

• 2.04.2009.  Как ожидается, американский Совет по Стандартам Бухгалтерского Учета(FASB) разрешит банкам оценивать активы не по "справедливой цене" (т.е. рыночной), как сейчас, а по той, которую они прогнозируют на момент продажи в будущем. Таким образом, "бумажные" убытки банков, которые они вынуждены показывать сейчас, можно будет значительно снизить.

• 1.04.2009.  CFTC (Комиссия по фьючерсной торговле) выпустила т.н. "концептуальный" пресс-релиз, за которым обычно следует соответствующее законодательство, об установлении лимитов на фьючерсные и опционные позиции некоторых видов трейдеров. Последние месяцы ведомство подвергалось резкой критике за рост цен на нефть и прочие ресурсы, на наш взгляд, неоправданной, т.к. 1) в свое время, во времена "царствования" Гринспэна и его доктрины свободного капитализма, именно CFTC в лице ее руководителя Бруксли Борн предупреждала о необходимости регулирования деривативов, но была лишена многих полномочий, в т.ч. права законодательной инициативы и пр., а 2) Реальный рынок покупал нефть по этим ценам, чем в общем-то все сказано.

• 1.04.2009. Американцы неисправимы: "мы должны обеспечить, чтобы весь мир соответствовал тем высоким стандартам финансового регулирования, которые мы собираемся (!) принять",- заявил министр финансов Гайтнер. Все равно, что немцы в мае 1945г. заявили бы, что они хотят обеспечить, чтобы весь мир боролся с фашизмом так, как они теперь собираются это делать.

• 31.03.2009. Народ начинает потихоньку собираться в Лондоне на саммите по финансовой стабильности (G-20). Между тем президент Франции Саркози пригрозил, что может и покинуть саммит, если там будет одна говорильня, а не конкретные решения и обязательства. Одна из идей Саркози - создание глобального финансового регулирующего органа - точно не будет принята, по крайней мере сейчас, т.к. никто к этому не готов. Более умеренные предложения наверняка одержат верх, например, создание спецколлегий с участием национальных регулирующих органов по контролю над ТНК, и т.п. (Резервная валюта, как говорят, обсуждаться вообще не будет). Зачем он пугает и что может стать причиной такого демарша - загадка.

• 31.03.2009. Президент Обама, сделав оговорку о том, что Америка не даст исчезнуть своей автомобильной промышленности, тем не менее не исключил банкротства ни General Motors, ни Chrysler. Будет действительно забавно (ну так, по-мазохистски), если GM обанкротится, а АвтоВАЗ спасут.

• 30.03.2009. Гринспэн одумался? В газете "Файнэншнл Таймс" он заявил, что банкам нельзя позволять становиться слишком большими. Видимо, бывший гуру, слова которого ловили, затаив дыхание, все трейдеры мира, вступил в эпоху покаяния. И то сказать - практически во всех своих постулатах он оказался не прав.

• 29.03.2009. Опубликовано выступление Э.Дюк, члена Совета управляющих ФРС, о доступности кредита и обстановке в сфере кредитования. Краткое изложение см. здесь.

• 27.03.2009. На встрече с банкирами Обама предложил топ-менеджерам "быть сдержаннее" в оплате своего труда и показать, "что все приносят жертвы в это трудное время". Чисто популистская, конечно, мера. Ведь такова логика нашего времени - звезды, притягивающие миллионы клиентов, и получают миллионы в оплату своего труда, или таланта - как угодно. Если звезды кино и футбола могут (и их что-то никто не просит поумерить аппетиты), то почему звезды бизнеса не могут, причем на основе подписанного трудового контракта? 

• 26.03.2009. На днях директор центробанка Китая - Национального Банка Китая - выступил с речью, где обосновывает введение международной наднациональной резервной валюты на базе специальных прав заимствования (SDR) МВФ. См. речь на русском языке здесь.

• 25.03.2009. Председателю Бернанке тоже пришлось явиться на ковер: его показания Палате Представителей по страховой фирме AIG смотри здесь.

• 15.03.2009. Директор департамента по делам потребителей ФРС США Сандра Браунштейн разъяснила новые правила ипотечного кредитования - см. краткий текст. 

• 11.03.2009. Бен Бернанке выступил с речью, в которой подробно охарактеризовал  грядущую реформу финансовой системы США. Текст речи см. здесь.

• 8.03.2009.  Дональд Кон, член Совета Управляющих ФРС США, выступил в Конгрессе с разъяснениями по страховой фирме AIG, которой неоднократно оказывалась помощь, пока без видимых результатов. Полное выступление Кона см. здесь.

• 8.03.2009.  Рецессия по Хайеку или по Кейнсу? Читайте мнение здесь.

• 4.03.2009.  Вчера Бернанке выступил в Сенате с обзором экономического положения и  своими соображениями о бюджетной политике. Полный текст см. здесь.

• 27.02.2009.  Член Совета Управляющих ФРС США Элизабет Дюк выступила с речью о Законе о реинвестициях в местные сообщества. Этот закон обязывает банки предоставлять финансовые услуги и выдавать кредиты в местах своего нахождения, в том числе малообеспеченным слоям. Краткое изложение см. здесь.

• 20.02.2009.  Элизабет Дюк, член Совета Управляющих ФРС США,  выступила с речью о стабилизации жилищных рынков. Краткое изложение см. здесь. 

Архив за предыдущие даты